Safra troca três ações e ajusta carteira para outubro

O Safra fez três trocas na carteira recomendada de ações para outubro, com a expectativa de aumento da volatilidade por causa do período eleitoral. O banco retirou BTG Pactual, Direcional e Multiplan e incluiu B3, Rede D’Or e Iguatemi.

Quais ações saíram e quais entraram na carteira do Safra?

Na revisão mensal, o Safra tirou o BTG Pactual após a ação acumular alta de mais de 15% em setembro. No lugar, entrou a B3, apoiada na projeção de melhora de volumes e receitas no quarto trimestre, com expectativa de maior atividade nos mercados.

Direcional também saiu da lista, em razão da piora das expectativas para o segmento de moradia de baixa renda. A vaga ficou com a Rede D’Or, que o banco citou como empresa com histórico de execução, geração de valor, ativos de alta qualidade e tese de crescimento secular.

Já a troca de Multiplan por Iguatemi ocorreu dentro do próprio setor. Segundo o Safra, a Iguatemi tem valuation mais atrativo e maior visibilidade sobre gatilhos específicos que podem movimentar o papel.

O que mudou no setor de utilidades básicas?

Além das três substituições, o Safra fez um ajuste marginal em utilidades básicas. O banco reduziu ligeiramente a posição em Equatorial e aumentou a exposição em Copel, com reforço no segmento de geração.

Esse tipo de movimento indica uma carteira mais calibrada para um mês em que o banco espera oscilações maiores no mercado. A leitura do Safra, pelo que informou, foi preservar equilíbrio e reduzir exposição a nomes mais ligados ao ciclo de crédito deteriorado.

Como ficou o desempenho da carteira em setembro?

Em setembro, a carteira do Safra teve desempenho positivo de 5,21%. No mesmo período, o Ibovespa avançou 5,03%, segundo o material divulgado pelo Money Times com base na seleção do banco.

O dado ajuda a entender o ajuste para outubro, mas não altera a leitura central da revisão: o Safra trocou nomes que já haviam andado mais, como BTG Pactual, e buscou maior visibilidade em negócios com gatilhos descritos como mais claros para o curto prazo.

O que empresas, empresários e investidores devem observar?

Para empresas e empresários, a principal leitura está no efeito da volatilidade eleitoral sobre mercados, crédito e atividade. O Safra destacou que preferiu ficar mais distante de nomes expostos ao ciclo de crédito deteriorado, o que ajuda a medir a cautela do banco com o ambiente de financiamento e com setores sensíveis a juros e demanda.

Na prática, o mercado pode reagir com mais atenção a volumes, receitas e valuation nos próximos pregões. O próprio banco citou melhora esperada de atividade nos mercados no quarto trimestre como um dos motivos para a entrada da B3, além de mudanças de posição em empresas de shopping, saúde e utilidades.

Qual foi a base da carteira citada pelo Safra?

O banco não detalhou, no material, novos preços-alvo ou recomendações de compra e venda. A informação central foi a composição da carteira para outubro e a justificativa para cada troca, em meio à projeção de maior oscilação causada pelo calendário eleitoral.

Segundo o texto, o objetivo foi buscar equilíbrio no portfólio sem se afastar do que o banco considera temas com melhor visibilidade para o período. A leitura fica concentrada nas mudanças de posição e nas razões dadas para cada nome.

Perguntas frequentes

Quantas mudanças o Safra fez na carteira de outubro? O banco fez três trocas: saíram BTG Pactual, Direcional e Multiplan. Entraram B3, Rede D’Or e Iguatemi.

Por que o BTG Pactual saiu da carteira? Segundo o Safra, a ação havia subido mais de 15% em setembro. O banco preferiu realocar a posição.

O Safra informou desempenho recente da carteira? Sim. Em setembro, a carteira avançou 5,21%, acima da alta de 5,03% do Ibovespa.